Fed nói với thị trường những gì nó muốn nghe

Tài sản rủi ro đã hài lòng với thông điệp từ Fed, và do đó, cổ phiếu đã tiếp tục đà tăng trưởng với các chỉ số chính của Hoa Kỳ ghi nhận mức tăng đáng kể sau cuộc họp của ngân hàng trung ương. Với việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm trong tầm ngắm, cổ phiếu đã tăng giá nhờ kỳ vọng rằng các điều kiện tiền tệ dễ dàng hơn sẽ báo hiệu tốt cho triển vọng tăng trưởng kinh tế.

Với việc Powell giữ nguyên ba lần cắt giảm lãi suất tiềm năng trong năm nay, lợi suất trái phiếu và USD đã giảm, mở ra con đường tăng giá vàng. Vàng giao ngay không mất thời gian để tăng từ mức hỗ trợ quanh 2150 đô la lên mức 2186 đô la, với kim loại quý này trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư khi dự đoán về môi trường lãi suất thấp hơn. Sau khi dịch chuyển lên cao hơn sau cuộc họp FOMC, vàng một lần nữa đang trên bờ vực phá vỡ mức 2200 đô la trong thời gian tới. Bất kỳ sự sụt giảm nào nữa từ USD và lợi suất trái phiếu có thể sẽ hỗ trợ cho động thái như vậy của kim loại màu vàng.

Trong FX, đồng yên đã lấy lại được một số điểm so với USD nhưng nhìn chung, đồng tiền Nhật Bản vẫn đang cảm nhận được tác động từ quyết định của BOJ vào thứ Ba về việc chấm dứt chính sách lãi suất âm. Trong khi quyết định tăng lãi suất thường sẽ hỗ trợ cho một loại tiền tệ, đồng yên đã mất giá vì phần lớn động thái thoát khỏi lãi suất âm đã được định giá dựa trên dự đoán rằng BOJ sẽ kích hoạt chính sách này trong tháng này hoặc tháng sau.

Ngoài ra, BOJ dường như đang "quản lý kỳ vọng" khi nói đến việc tăng lãi suất thêm nữa, với các nhà đầu tư kỳ vọng rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa sẽ diễn ra chậm và ổn định thay vì nhanh chóng, điều này càng làm tăng thêm nỗi lo của đồng yên. USDJPY tỷ giá được giao dịch ở mức 151,10 trong giờ giao dịch đầu giờ sáng châu Á vào thứ Tư. Đồng yên đã giảm hơn 7% so với đồng bạc xanh trong năm 2024 cho đến nay.

Dầu thô đã giảm nhẹ chủ yếu là do tình trạng mua quá mức, do đợt tăng giá gần đây do lo ngại về nguồn cung. Các cuộc tấn công vào các nhà máy lọc dầu của Nga trong tuần qua đã làm tăng thêm sự bất ổn cho tình hình cung cấp dầu trong tương lai. Thị trường năng lượng không chắc chắn liệu sẽ có thêm sự gián đoạn sản xuất nào nữa hay không và sự bất ổn này đang giúp nâng cao giá dầu. Với cả Brent và WTI oil hợp đồng giao dịch trên 80 đô la một thùng, nhiều khả năng các ngân hàng trung ương trên thế giới sẽ lo ngại rằng việc giá dầu duy trì ở mức cao trong thời gian dài sẽ ảnh hưởng đến mức lạm phát.

Nhìn về phía trước trong phần còn lại của tuần, các nhà đầu tư sẽ theo dõi các chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ sắp tới từ Châu Âu và Hoa Kỳ để đánh giá mức độ tăng trưởng và hoạt động ở các nền kinh tế lớn.